浙江龙网

  1. 首页 > 生活百科 > >

平安保险公司怎么样(平安保险可靠吗)

平安保险公司平安保险


10月29日晚间 ， 平安发布公告 ， 耗资人民币约3亿元 ， 以每股人民币49.26-50.23元回购600.5万股A股 。据统计 ， 今年已累计回购6288.33万股 ， 累计耗资约31.67亿元 。此前 ， 10月27日 ， 中国平安发布了2021年前三季度业绩报告 ， 从各个渠道的声音来看市场对这份报告存在一定分歧 。
01 “横看成岭侧成峰”
【平安保险公司怎么样(平安保险可靠吗)】一方面 ， 平安的归母营运利润达到1187.37亿元（人民币 ， 单位下同） ， 同比增长9.2% ， 年化营运ROE20.3% ， 延续了以往稳健增长的态势 。
考虑第四季度是保险行业传统旺季 ， 加上“开门红”在11月启动 ， 2021年平安的全年营运利润大概率将再创历史新高 。参照这一与分红挂钩的关键数据 ， 不少投资人已经在期待平安第10年的现金分红水平提升 。
另一方面 ， 公司前三季度营收、净利以及寿险及健康险新业务价值数据同步下滑 。具体来看 ， 前三季度营收9046.29亿元 ， 同比下滑1.4% ， 归母净利润816.38亿元 ， 同比下滑20.8% ， 寿险及健康险新业务价值352.37亿元 ， 同比下滑17.8% 。难免有人因此对平安的短期态度不自信 。
但与同业对比来看 ， 平安此次的业绩相对较好 。从已经公布三季报的几家险企业绩来看 ， 归母净利润均在下滑 ， 其中 ， 中国平安第三季度归母净利润下滑31.22% ， 小于人寿（54.5%）、人保（36.57%）、新华（51.23%）等几家险企的下滑幅度 ， 也初步体现了平安的改革效果 。
更重要的是 ， 投资人看中的始终是未来 ， 面对一份看起来不那么让人自信成绩单 ， 分析数据背后的深层次原因 ， 判断是否具备持续性后再下结论 ， 必然是更理性的选择 。
从财报上看 ， 侵蚀利润大头的是短期投资波动186.36亿元 ， 然后是折现率变动影响99.4亿元 ， 其他的一次性项目先按下不提 ， 单这两项减值就影响平安归母净利润接近300亿 。
投资这块华夏幸福事件也是老生常谈了 ， 减值占了148亿元 ， 如果剔除华夏幸福减值的影响 ， 平安前三季度营运利润和净利润将分别增长14.9%和-0.6% 。事实上随着华夏幸福债务重组方案的出台和后续逐步落地 ， 以及平安Q3没有再对华夏幸福增提减值的事实分析 ， 华夏幸福事件对市场情绪和公司财务层面的负面影响可以告一段落 。
即使扩大到整个地产板块 ， 平安投资的其他地产企业包括碧桂园、中国金茂、旭辉 ， 也没有触碰“三条红线”的红档或橙档 ， 整体风险可控 。市场较多的恒大、蓝光、泛海等标的上 ， 平安保险资金都是零敞口 。
折现率变动更多的是受外部环境影响 ， 三季度10年期国债利率最低下探到2.8% ， 影响了公司的利润表现 ， 第四季度美联储已经发出启动Taper(缩减资产购买规模)信号 ， 按照以往经验 ， 此举或将带动全球债券市场利率上升 ， 国内已经有所反应 ， 十年期国债利率已回升至3% ， 并有望持续向上突破 ， 有望改善相应板块的财务表现 。
再来谈谈与平安寿改休戚与共的新业务情况 。新业务价值下滑的根源在于代理人清虚带来的整个NBV下滑 。到第三季度 ， 平安的代理人规模下降到了70.6万人 ， 可以理解为外部筛选和内部培养优质代理人的速度 ， 低于内部“去劣”的速度 ， 公司管理层也在业绩会上坦承“行业增员困难” ， 招商证券预计到年底平安代理人规模还将继续下降到60万左右 。
但稍微对比之前公布的保费收入数据 ， 就会发现第三季度平安在总代理人数减少17.2万的情况下 ， 新业务保费仍增长了2.9亿元 ， 足以证明人均效能的有效提升 ， 持续验证了代理人渠道改革方向的正确性 。
（数据来源：公司公告 格隆汇整理）
纵览前三季度数据 ， 可以明显看出平安仍处于改革的阵痛期 ， 在外部环境和内部改革综合影响下业绩继续承压 ， 但影响利润的负面因素具备改善驱动 ， 整体符合此前公司高管作出的改革长效化预期 ， 也符合保险业渠道改革的历史周期 。

推荐阅读


上一篇：上海昌硕怎么样(上海昌硕电子厂怎么样)

下一篇：华帝净水器怎么样(华帝净水机复位)